ON BAJO IMPACTO MADERO HARBOUR SERIE II

MADERO HARBOUR S.A.

Tasa: TAMAR privada + margen a licitar
Moneda: ARS
Plazo: 24 meses
Vencimiento: 16/11/2028
Pago de intereses: Trimestral
Devolución del capital: 3 cuotas desde el mes 18
Garantía: Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. · 100%
Calificación del garante: AAA · S&P
Licitación: 12/11/2026 · 10:00 – 16:00
Liquidación: 16/11/2026
Mínimo para suscribir: ARS 1.000.000
Monto ofrecido: ARS 2.000.000.000

Horarios de Buenos Aires. Admite canje. Ver condiciones de integración.

Cronograma de pagos

Por cada 100 VNCapitalCupón estimado

Mes desde la emisión · fecha ~ estimada

Cronograma de capital y cupones por cada 100 de valor nominal
Fecha de pago	Mes desde emisión	Capital contractual	Cupón estimado	Total estimado	Saldo de capital
16/02/2027 ~	3	0	2,52	2,52	100
16/05/2027 ~	6	0	2,44	2,44	100
16/08/2027 ~	9	0	2,52	2,52	100
16/11/2027 ~	12	0	2,52	2,52	100
16/02/2028 ~	15	0	2,52	2,52	100
16/05/2028 ~	18	33	2,47	35,47	67
16/08/2028 ~	21	33	1,69	34,69	34
16/11/2028 ~	24	34	0,86	34,86	0
Total por cada 100 VN		100	17,53	117,53	—

Garantía y calificación

Garantía bancaria · Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. · Cobertura 100%

Calificaciones publicadas
Objeto calificado	Sujeto	Calificación original	Horizonte	Escala	Perspectiva	Calificadora	Fecha informada
Garante	Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. - endeudamiento de largo plazo	raAAA(arg)	Largo plazo	Nacional argentina	Estable	S&P Global Ratings Argentina S.R.L.	27/08/2026
Garante	Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. - endeudamiento de corto plazo	raA-1+(arg)	Corto plazo	Nacional argentina	—	S&P Global Ratings Argentina S.R.L.	27/08/2026

Condiciones adicionales

Emisión y suscripción

Monto máximo: ARS 5.000.000.000
Múltiplo de suscripción: ARS 1

Precio y cálculo

Base de cálculo: ACT/365

CUIT 33657476639

Referencia de tasa

Promedio simple TAMAR Privada (plazo fijo >$1.000 millones, 30-35 días), desde 7 días hábiles antes de cada período hasta 7 días hábiles antes de su fin

Determinación de intereses

Variable: TAMAR Privada más Margen Aplicable (puede ser positivo, 0 o negativo); tasa mínima 0,00%

Pago de intereses

Trimestral, por período vencido

Primer mes de intereses

Ajuste de fechas

Si no es Día Hábil, pago el Día Hábil siguiente (si pasa el vencimiento, el anterior); sin intereses por el diferimiento

Integración y condiciones legales

Integración

Pesos y/o en especie, mediante entrega de ON Serie I Clase I (HA11P, CVSA 58281) según Relación de Canje

Tramos

Tramo competitivo y no competitivo (órdenes hasta $50.000.000 sin margen); no competitivo máximo 50%

Inversores admitidos

Público inversor en general

Adjudicación

Subasta pública abierta vía SIOPEL; adjudicación por margen ascendente (holandés)

Prorrateo

Prorrata entre órdenes con margen igual al aplicable; órdenes bajo el mínimo se desestiman

Rescate anticipado

Rescate opcional desde 15 meses a 101% y desde 21 meses a 100%; rescate total por razones impositivas a la par

Legislación

Leyes de la República Argentina

Jurisdicción

Tribunal Arbitral de A3 Mercados o juzgados comerciales de CABA, a opción del tenedor

Intermediarios

Galicia: organizador, colocador, entidad de garantía y agente de liquidación; Madero Harbour: agente de cálculo

Destino de los fondos

100% a construcción de metros para venta (adelantar costos de construcción), pudiendo aplicarse a destinos del art. 36 LON

Publicaciones pendientes

Aviso de Resultados (margen, fechas de pago) y aviso complementario con Relación de Canje

Documentos de la licitación

Cómo leer la calificación

Es una opinión sobre la capacidad de pago. Esta guía resume la escala nacional argentina de largo plazo.

Categorías crediticias de largo plazo: significado orientativo
Categoría	Significado orientativo
AAA	Máxima calidad crediticia relativa dentro de Argentina.
AA	Calidad muy fuerte, por debajo de AAA.
A	Buena capacidad de pago, más sensible a cambios adversos.
BBB	Capacidad adecuada, con mayor vulnerabilidad si empeora el entorno.
BB	Capacidad vulnerable; mayor incertidumbre de pago.
B	Capacidad débil; riesgo muy elevado y posible incumplimiento, según la agencia.
CCC	Muy vulnerable; puede estar cerca del incumplimiento o en él.
CC	Situación extrema; alta probabilidad de incumplimiento.
C	Situación crítica; el incumplimiento puede ser inminente.
D	Incumplimiento o calidad crediticia mínima, según la agencia.

Categorías crediticias de corto plazo: significado orientativo
Categoría	Significado orientativo
A1+	Capacidad de pago particularmente fuerte en el corto plazo.
A1	Capacidad de pago de corto plazo muy sólida.
A2	Capacidad satisfactoria, con menor margen de seguridad que A1.
A3	Capacidad adecuada, más sensible a condiciones adversas.
B	Capacidad vulnerable, con mucha incertidumbre de pago.
C	Capacidad muy débil; depende de condiciones favorables.
D	Incumplimiento inminente, ocurrido o categoría más débil, según la agencia.

Los signos: AA+ > AA > AA−. Son posiciones dentro de la misma categoría.

AAA nacional no equivale a AAA global. Las definiciones y el recupero considerado varían entre agencias; algunas categorías no existen en todas. Si hay varias notas comparables, usamos la menor como referencia.

Definiciones: FIX · Moody’s Local · UNTREF

Ficha de la licitación